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  来源:证券日报股市最钱线 

  原创 任世碧 

  5月份,沪深两市股指呈现震荡整理的态势,个股表现较为活跃,市场投资情绪有所恢复,北上资金回流A股抢筹,月内合计净流入569.42亿元,为A股市场释放积极信号。对于即将到来的6月份,A股能否摆脱“六绝”魔咒,6月份行情将如何演绎?

  对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示:“六月A股市场主要面临的问题是资金面偏紧,因为临近年中结算,很多银行可能要收回一部分资金,此时市场流动性也较为偏紧。从统计数据来看,历史上的6月份上涨与下跌的年份基本相等,大涨行情比较少。俗话说“五穷六绝七翻身”,历史上的6月份往往是延续5月份的调整行情,但是今年情况不太一样,今年5月份市场已出现比较大的回调整理,6月份A股有望迎来筑底反弹的机会,结构化特征比较明显。”

  “‘五穷六绝’很大程度上是早前市场流动性和投资者情绪变化共振形成的,过去几年央行流动性管理和各类逆周期政策已经打破了市场的“六绝”魔咒。为了对冲疫情对经济的冲击,短中期市场流动性进一步改善是大概率事件,加上近期可能出炉的逆周期利好政策,海外疫情有减弱迹象,投资者过分恐慌没有必要;与此同时考虑到基本面改善需要时间,大幅上攻的概率和空间也不是很大。相较于“六绝”魔咒,市场短期更可能维持区间震荡整理格局。”华辉创富投资总经理袁华明告诉《证券日报》记者。

  接下来哪些板块的后市表现会受到机构的青睐呢?记者通过梳理发现,近30日内,共有31只采掘股受到机构看好,占行业内成份股比例达46.27%。陕西煤业中海油服潞安环能中油工程海油工程等5只采掘股近期均受到5次及以上机构联袂推荐,兖州煤业山煤国际宝丰能源金石资源淮北矿业中国神华中国石油西山煤电等个股近期机构看好评级次数均在3次及以上。

  公司良好的业绩表现是机构重点推荐因素之一。统计显示,在67家采掘行业上市公司中,包括中海油服、石化油服、山煤国际等在内的13家公司2019年实现归属母公司股东的净利润同比翻番,成长性较为显著。

  可以发现,除机构对采掘股的关注上升之外,近期部分采掘股受到场内主流资金的追捧,上述31只采掘股中,5月份共有8只个股备受大单资金的青睐,合计吸金7.68亿元。中国神华、宝丰能源、兖州煤业等3只个股月内均受到1亿元以上大单资金抢筹。

  对于板块的后市投资逻辑,私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示:“采掘板块属于周期股,下游产业链比较长,宏观景气度高低直接决定了产品需求。通过前几年的供给侧改革后,采掘业的供给端形势相对较好。但在全球经济下滑、疫情扩散的背景下,需求端在短期很难恢复到之前的高位,这一现象严重压低了市场的估值预期。从市净率等传统财务指标来看,行业中的龙头股具备有一定的估值吸引力,但如果需求端没有彻底走出低谷,则缺乏系统性的机会,更多会体现在估值压低到一定程度后,短期反弹,反复筑底的过程。”

  袁华明认为,随着国内复工复产的推进,采掘板块基本面有修复态势,但考虑到疫情的冲击,采掘行业整体业绩大爆发可能性不大。采掘板块龙头企业应对风险和调整能力突出,相对受益于行业回暖。采掘板块当前处于基本面和估值修复的阶段。近期市场热点轮动特征明显,相关消息和政策应该会催生出一些采掘板块的热点机会。

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责任编辑:王帅